Experiente pe BVB - simplu, nici macar un decalog

Am avut ceva timp sa acumulez tot felul de experiente in anii petrecuti in preajma pietelor de tot felul si, mai ales, in ultimele 18 luni de cand sunt investitor. Iata cateva concluzii la care am ajuns prin propriile greseli, cu pretul unor neuroni morti, al unor artere coronare mai putin elastice si cu ceva bani pierduti, concluzii pe care si incerc sa le aplic:

In cazul in care pornesti singur la drum (iei singur deciziile supra directiilor de investitii si a portofoliului si nu platesti nici un serviciu de consultanta)

Despre banii investiti :

1. pentru inceput, investitiile la bursa sa nu constituie partea majoritara a capitalului tau disponibil pentru investitii, cu atat mai mult sa nu fie “toti banii din casa”. Greseala asta nu am facut-o
2. ca un corolar, foarte puternic, cu valoare de teorema (a se citi “principiu”): sa iti iei gandul de la banii investiti. Mi-a fost foarte greu sa fac asta si mi-a luat foarte mult timp ca sa ajung cu adevarat la aceasta stare mentala. Dupa 18 luni de zile cred ca am reusit doar partial acest lucru (chiar daca stiam de acest principiu dinainte de a investi bani).
3. scopul de a face bani TREBUIE sa fie unul secundar. Suna ca un paradox, nu?!? Initial ma anima ideea unor castiguri fabuloase, a unor lovituri de maestru (cum va mai ziceam, lucrand inainte in zona pietei de capital, ma consideram ca unul care stie “cu ce se mananca” tranzactiile la bursa). “Castigurile fabuloase” vor veni de indata ce nu te vei mai gandi la ele.
4. La inceput ai sanse mari sa pierzi, indiferent ce vei face. Consider ca asta e primul “milestone” in cariera de investitor. Nu cel mai mare, insa. Un fost coleg de serviciu imi spunea ca, pe pietele cu instrumente financiare derivate dezvoltate, 1(UN) investitor din 5 (CINCI) castiga. Cu alte cuvinte, 20% castiga si 80% pierd. Pe bvb nu stiu care sunt proportiile. Ceea ce stiu sigur este ca, daca trag acum linie, eu nu ma aflu in procentul care castiga (bine, aici pot insera un comentariu: mi-am ales sa devin investitor in conditiile in care, in cateva luni, piata a scazut sub valori pe care le avea in urma cu 2 ani si jumatate; in alte conditii poate ca as fi pierdut mai putin). Si culmea, pe o piata care are un record de nedorit: este pe locul 3 la nivel mondial ca pierderi, cu -58%. Asta spune multe, nu?!?

Acum, despre ceea ce cred eu ca ajuta un investitor sa aiba o rata de succes mai mare:

1. SA AI O DISCIPLINA DE FIER – orice abatere de la o disciplina draconica aduce riscuri majore care vin in cascada. Cel mai mare risc e acela de a gresi
2. SA NU TE LACOMESTI – unul din cei mai mari sabotori ai investitorilor debutanti
3. SA NU INTRI IN PANICA – poate, cel mai mare dusman al propriilor investitii
4. SA NU TRANZACTIONEZI EMOTIONAL (tranzactionezi “cu sufletul” cand habar nu ai ce se intampla.. si te duci cu turma crezand ca te conduce flerul tau imbatabil)
5. E OK SA MAI SI PIERZI

Cateva alte consideratii:

1. Sa optezi pentru ce strategie vrei sa adopti: speculator, investitor pe termen mediu si lung sau o combinatie intre cele doua. Cred ca, in primul rand, pe langa calitati, aici e o chestiune de personalitate. E diferenta mare intre cele doua tipuri de abordari a unui plan investitional. Daca vreti, ca la atletism diferenta intre un alergator de viteza, probe scurte, sau un maratonist. Deocamdata eu am ales sa fiu speculator. E mai spectaculos dar si mai stresant. SSS(speculator=spectacol stresant) Hmm, adrenalina asta, deocamdata, isi cere pretul ei
2. Daca optezi pentru piata de capital romaneasca (sau pur si simplu nu prea te tin curelele – a se citi “buzunarul” – pentru un trading pe FOREX prin SAXOBank de exemplu) sa iei in consideratie o marja de eroare mai mare la analizele pe care le faci (tu sau altii). Mai ales in perioada asta. Desigur, acesta e unul din riscurile majore ale unei piete emergente de capital. Unde bolboroseala e mai mare si, implicit castigurile sau pierderile mai mari.
3. Pe piata romaneasca putini emitenti se preteaza la analize tehnice in adevaratul sens al cuvantului. Aici imi explic pozitia mai bine: inca avem o piata pe care, daca vine un cumparator sau un vanzator mai mare (a se citi cateva zeci de mii de euro) si incepe sa emita ordine pe un singur sens si, mai ales, sa realizeze si tranzactii, cred ca pe orice emitent de pe bvb se creeaza, cel putin temporar, o stare de panica. Si porneste o avalansa. Si pretul mediu ponderat in sedinta respectiva poate varia intre 2 si maximum permis de reglementari (BVB=+/-15% fata de pretul de inchidere din sedinta anterioara; asta poate insemna ca un emintent se poate duce la -15% ca, mai apoi, sa creasca la +15%. Personal am vazut variatii intraday de 20-25% pe un emintent pe BVB). Pe o piata dezvoltata si matura, 100.000 EUR sunt inghititi imediat si nici nu se simt decat la a 4-a zecimala la pretul mediu pe sedinta respectiva.
4. Sa nu uitati ca marea majoritate a informatiilor care sa justifice luarea unei decizii sau alta in piata sunt deja publice de ceva timp. Doar trebuie sa sapi si sa legi cap la cap totul. Mai este si partea nevazuta, acele “informatii privilegiate” care au surse si in zona gri (ca sa folosesc un eufemism) a pietei de capital. Aceasta zona gri, imi place sa cred, se micsoreaza de la an la an.

De ce scriu toate astea?! In primul rand pentru mine, pentru dezvoltarea mea. In al doilea rand, pentru orice novice care doreste sa investeasca pe o piata de capital ( macar are habar de ce greseli am facu eu ca investitor novice pe o piata de capital).

Cam atat pe azi. Voi vorbi data viitoare de unul dintre cei mai mari adversari ai investitorului la bursa.

Pe curand si, desigur, o “piata cu ‘verdele’ in sus”